北京時(shí)間11月20日消息，中國(guó)觸摸屏網(wǎng)訊，喋喋不休！液晶漲價(jià)下的顯示業(yè)圖景。TCL華星T7項(xiàng)目提前點(diǎn)亮、惠科長(zhǎng)沙8.6代線曝光機(jī)提前搬入、彩虹22億提升8.6代線產(chǎn)能、LG和三星年初準(zhǔn)備關(guān)閉的液晶面板線，全部恢復(fù)生產(chǎn)……2020年二季度以來，全球液晶顯示行業(yè)“一片欣欣向榮”，與此同時(shí)液晶面板價(jià)格更是漲勢(shì)喋喋不休！

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液晶面板究竟?jié)q了多少

對(duì)于面板漲價(jià)這事情，據(jù)預(yù)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示：10月份32英寸價(jià)格58美元，較9月份提高5美元——看似三十多元人民幣的漲價(jià)，并不多。但是，對(duì)于今年618期間，均價(jià)600元上下、利潤(rùn)不過三五十元的32英寸液晶電視，這個(gè)漲幅“已經(jīng)很大”！尤其考慮到這一輪漲價(jià)之前32英寸面板已經(jīng)下探35美元價(jià)位，目前的漲幅高達(dá)66%！

事實(shí)上，目前液晶面板中32-55英寸的價(jià)格普遍超過了2018年底的水平。而恰是從那時(shí)起，32英寸液晶電視價(jià)格從1000元下降到了2020年中的599元！因此，自9月份以來，國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)“紛紛提價(jià)”：越是價(jià)格低的小尺寸，提價(jià)幅度越高，產(chǎn)品價(jià)格平均漲幅在100-500元不等。這一提價(jià)過程，直接導(dǎo)致2020年雙十一彩電市場(chǎng)線上均價(jià)上漲23%（雖然這漲幅也包括了大尺寸市場(chǎng)占比的提升）。


10月和11月液晶面板價(jià)格走勢(shì)

對(duì)于漲價(jià)這事情，大屏君格外提醒大家，要有一個(gè)結(jié)構(gòu)性的“看法”：即，55英寸及其以下尺寸，本來產(chǎn)品售價(jià)就低廉，618市場(chǎng)55英寸電視下降到1500-1800元價(jià)位、42英寸跌破千元。因此，這類產(chǎn)品面板漲價(jià)幾十美元，對(duì)產(chǎn)品終端價(jià)格影響非常顯著。

相比較，高端產(chǎn)品，即65英寸以上產(chǎn)品，“尺寸型號(hào)溢價(jià)很突出、企業(yè)利潤(rùn)比也高”，這使得面板在彩電固有成本中的比例相對(duì)更低，其產(chǎn)品受到上游面板價(jià)格波動(dòng)影響更小——所以，雙十一市場(chǎng)，線下彩電這種以大尺寸消費(fèi)為主的場(chǎng)景，產(chǎn)品均價(jià)上漲只有7%。特別是75英寸及其以上產(chǎn)品，雖然面板持續(xù)漲價(jià)，但是終端產(chǎn)品價(jià)格依然在下滑通道（消滅大尺寸暴利的過程還在持續(xù)）。

受到大尺寸液晶電視相對(duì)以往更為便宜、但是小尺寸漲價(jià)明顯的影響，雙十一期間70英寸以上彩電銷量翻番，55英寸及其以下產(chǎn)品市場(chǎng)占比則下降近2成。大屏君雖然不認(rèn)為中小尺寸價(jià)格上漲是消費(fèi)者更多選擇大尺寸產(chǎn)品的主要原因，但是“不均衡的終端價(jià)格波動(dòng)”的確對(duì)彩電消費(fèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比有一定影響。

液晶面板為何突然價(jià)格洶涌

漲價(jià)的原因無外乎是“供給需求不平衡”。但是，2020年新冠疫情下，怎么就突然供給不平衡了呢？很多行業(yè)分析說是“行業(yè)周期性因素”，但是大屏君不這么認(rèn)為。

從周期角度看，2019年底、2020年初韓國(guó)三星、LG提出并實(shí)施液晶面板產(chǎn)能全面退出計(jì)劃，才是真的周期律。因?yàn)?，在此前大陸廠商高速擴(kuò)產(chǎn)的背景下，行業(yè)認(rèn)為至少液晶面板會(huì)進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)3年以上的過剩期。作為相對(duì)成本比較高的韓國(guó)企業(yè)，退出市場(chǎng)就是“少虧損”！


但是，三星LG最新的表態(tài)是：停產(chǎn)的線趕緊復(fù)產(chǎn)、賣到半截的舊設(shè)備不賣了！行業(yè)去產(chǎn)能周期，一下子被徹底終結(jié)：原因在于歐美彩電需求“持續(xù)走高”。大屏君查閱到這樣的數(shù)據(jù)，今年三季度增幅2成，重新奪回全球第一大彩電市場(chǎng)的名頭。歐洲的情況雖然不如美國(guó)好，卻也保持了消費(fèi)強(qiáng)勁。甚至，PC和NB用液晶面板，結(jié)束了過去5年的連跌態(tài)勢(shì)，居然形成了近半年來的快速增長(zhǎng)——全球PC市場(chǎng)在2020年第三季度出貨7920萬臺(tái),同比增長(zhǎng)12.7%,創(chuàng)近十年來最高增速！

需求市場(chǎng)的“突變”因?yàn)樯赌兀看笃辆X得主因就是“疫情”：第一，歐美采取寬松貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)QE無限制重啟，為市場(chǎng)注入太多流動(dòng)性，發(fā)達(dá)國(guó)家雖然疫情防控一塌糊涂，但是市場(chǎng)卻真的不缺錢！更為甚者，美國(guó)直接補(bǔ)貼家庭生活費(fèi)，妥妥的直接印紙鈔（作為全球貨幣，美元正在形成全球市場(chǎng)的通脹溢出效應(yīng)，具有全球經(jīng)濟(jì)鑄幣稅和收割機(jī)效果），這些措施表現(xiàn)為美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的活躍度遠(yuǎn)超過“預(yù)期”。

第二，疫情下“出門”當(dāng)然不是好選擇，歐美疫情一浪高似一浪，必然對(duì)宅經(jīng)濟(jì)、宅辦公、宅教育市場(chǎng)發(fā)展有很大幫助：事實(shí)上，2季度以來不僅僅是彩電、PC、NB產(chǎn)品，其它宅經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的歐美市場(chǎng)也都很活躍。甚至，拖拉機(jī)這類物資，我國(guó)在三季度的出口都翻番了（寬松貨幣下的歐美農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼影響），利用貨幣寬松儲(chǔ)備一定物資、需求更多的宅經(jīng)濟(jì)物資，成為歐美消費(fèi)的一個(gè)潮流！

也就是這兩大因素，導(dǎo)致疫情下彩電等為代表的顯示產(chǎn)品發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)、乃至部分發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)，不僅沒有萎縮，還在擴(kuò)張：超乎想象的擴(kuò)張，讓三星LG的停產(chǎn)計(jì)劃“猝不及防”夭折，促成了供給的不足、價(jià)格的上漲。尤其考慮到今年以來，65英寸以上彩電銷量增幅達(dá)5成左右，55英寸及其以下產(chǎn)品需求大幅下降——“小尺寸換大尺寸”也會(huì)消耗更多的面板產(chǎn)能，畢竟一款65英寸電視比四臺(tái)32英寸電視需求面板面積還要多。

所以，這輪漲價(jià)主要是，1.歐美超預(yù)期、超疫情的需求提振，QE和宅經(jīng)濟(jì)的促銷作用；以及2.大尺寸加速普及帶來的面板消耗加速。其中，前者起主要作用。至于很多分析所謂“周期性因素”，即LG和三星的去產(chǎn)能，則是最弱的因素。

喋喋不休的漲價(jià)，能到何時(shí)

液晶面板七八個(gè)月時(shí)間，2到6成的價(jià)格漲幅，這種事情在面板業(yè)歷史上都是罕見的！”同時(shí)，更需要認(rèn)識(shí)到，這輪漲價(jià)不符合“一般的面板業(yè)成長(zhǎng)周期規(guī)律”。也正因?yàn)檫@兩點(diǎn)，大屏君覺得“漲價(jià)不可持續(xù)”！

首先，無論是歐美的QE還是宅經(jīng)濟(jì)，都是“疫情關(guān)聯(lián)”產(chǎn)物，不可能“成為長(zhǎng)期狀態(tài)”。尤其是美國(guó)那種直接現(xiàn)金補(bǔ)貼，絕對(duì)是短期應(yīng)急而已。這就決定了，這一輪漲勢(shì)的最核心動(dòng)力，必然在某個(gè)時(shí)刻退出：例如疫苗成熟、或者新冠自然消失的時(shí)候。

其次，就大尺寸化的發(fā)展而言，自然是長(zhǎng)期利好面板產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)。不過，大尺寸產(chǎn)品的市場(chǎng)開拓有多快，與價(jià)格下降速度成正比：現(xiàn)在漲價(jià)盛世之下，必然讓大尺寸普及的速度下降。這有助于緩解行業(yè)供給端壓力。


第三，LG、三星的液晶線停產(chǎn)已經(jīng)變成復(fù)工，國(guó)內(nèi)多條液晶面板線也在加速建設(shè)、加速產(chǎn)能釋放，在供給端加大力度的背景下，持續(xù)的“供給不足和漲價(jià)”的情形，大概率不會(huì)出現(xiàn)。

由于這三點(diǎn)，大屏君認(rèn)為，價(jià)格趨穩(wěn)必然成為未來一段時(shí)間液晶面板的根本趨勢(shì)。尤其是經(jīng)過2021年春節(jié)旺季之后，很可能2021年春季就是面板漲價(jià)的最后時(shí)刻。此后，價(jià)格維持震蕩態(tài)勢(shì)，還是會(huì)下滑則取決于“需求和供給”的比例——對(duì)于這一比例，大屏君更有話要說：

現(xiàn)在的漲價(jià)，更多是疫情下QE和宅經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)。這種需求爆發(fā)是有強(qiáng)烈‘透支性’的特點(diǎn)?！币虼?，大屏君判斷，2021年中市場(chǎng)極有可能出現(xiàn)歐美市場(chǎng)，尤其美國(guó)市場(chǎng)的“透支后需求下降”的過程。這一過程會(huì)帶給價(jià)格怎樣的走勢(shì)并不難預(yù)測(cè)：降多少不知道，但至少不會(huì)再漲！

彩電企業(yè)的“好日子”不能指望“外遇”

2020年液晶面板的漲價(jià)，也帶動(dòng)了彩電企業(yè)業(yè)績(jī)的飆升！”例如，大屏君注意到，北美彩電品牌中，三星、TCL、海信等二三季度都有兩三成的銷量增加——?dú)W美市場(chǎng)推動(dòng)國(guó)內(nèi)彩電企業(yè)在2020年量能和效益雙豐收已成定局。

但是，另一方面，上文一再分析，彩電2020的牛，更多是疫情下“QE和宅經(jīng)濟(jì)”的作用，這個(gè)原因本身可持續(xù)性差，而且可以預(yù)見未來一定會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)“透支后的下滑”。這使得，彩電品牌不能將2020的成績(jī)視為“必然”。大屏君更愿意稱這種成績(jī)是一次偶然的“外遇”！彩電行業(yè)作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“紅海夕陽”產(chǎn)業(yè)，依然需要“危機(jī)感”！

一方面，斗智斗勇的大屏高端化趨勢(shì)正在加速。結(jié)合面板漲價(jià)，市場(chǎng)產(chǎn)品單價(jià)提升，消費(fèi)者對(duì)品牌溢價(jià)的依賴性增強(qiáng)。這促成了前三季度，全球前五品牌的市場(chǎng)集中度的上升：前三季度，Top5品牌出貨占比56.7%，份額同比增長(zhǎng)4.2%。

同時(shí)，另一方面，必須看到過去三年，小米從不入流的品牌到今年目前的全球第五，帶來了“移動(dòng)品牌彩電競(jìng)爭(zhēng)”的新氣象。未來隨著5G時(shí)代來臨，彩電5G化后，手機(jī)和彩電的協(xié)同效應(yīng)更為明顯——彩電產(chǎn)業(yè)不得不面對(duì)“手機(jī)企業(yè)的彩電沖動(dòng)”這一現(xiàn)實(shí)。

所以，大屏君需要再次強(qiáng)調(diào)，不要將2020年彩電市場(chǎng)以及液晶面板產(chǎn)業(yè)的“好日子”理所當(dāng)然化：行業(yè)規(guī)律并沒有改變、紅海格局并沒有改變，偶然的疫情因素打亂的既有周期，在疫情過后一定會(huì)回來：甚至在透支效應(yīng)下“加倍的危機(jī)”會(huì)再次出現(xiàn)。無論是面板業(yè)的相對(duì)過剩，還是彩電的5G+新品牌大戰(zhàn)，都將必然呈現(xiàn)在業(yè)內(nèi)企業(yè)面前。2020年最好的行情下，做好“過草地”的準(zhǔn)備，是必要的“未雨綢繆”。

總之，大屏君認(rèn)為這一輪液晶面板價(jià)格攻勢(shì)不是健康的市場(chǎng)周期因素，而是意外的疫情效應(yīng)，具有突發(fā)性、不可持續(xù)性，和一定的透支市場(chǎng)效益。當(dāng)然，漲價(jià)風(fēng)口來了，廠商還是應(yīng)該抓緊機(jī)遇收割一波：也只有這輪收割的更多，才有更多的資源應(yīng)對(duì)未來的不確定性，乃至進(jìn)一步的供給相對(duì)過剩。