玻璃基板首次出現(xiàn)兩個繼續(xù)連續(xù)漲價 康寧調高顯示用玻璃基板價格

康寧于美東時間6月22日再次于官網(wǎng)宣布漲價，這也是面板史上首次出現(xiàn)玻璃基板連續(xù)兩個季度漲價。

此前，康寧于今年3月底首度宣布于第二季調漲玻璃基板價格?？祵幵诖舜喂嬷兄赋?，基于運輸費用、能源、原材料等諸多營運費用上升，通貨膨脹壓力，將于第三季適度地調漲顯示器用玻璃基板的價格。

康寧預計，在未來的幾個季度中，玻璃基板供應將仍然比較緊缺，但是康寧會繼續(xù)與客戶保持合作，以求最大限度地提高玻璃基板的生產(chǎn)能力。

長城證券分析師此前發(fā)布研報稱，玻璃基板是LCD面板中最高的零部件之一，隨著國內高世代LCD面板產(chǎn)線的產(chǎn)能逐步釋放，國內市場在全球LCD玻璃基板市場的需求占比將進一步提高，預計將從2020年的58%提高到2025年的73%。

從供給端來看，玻璃基板屬于技術密集型行業(yè)，有極高的進入壁壘，生產(chǎn)設備需要玻璃基板廠商自主研發(fā)，目前LCD玻璃基板大部分被海外巨頭如康寧、NEG、旭硝子壟斷，國內廠商占比非常低，且絕大部分集中在8.5代以下產(chǎn)品。

彩虹股份在玻璃基板領域處于國內領先地位，自主研發(fā)的溢流法G8.5+玻璃基板產(chǎn)品進展順利，是國內唯一可以批量供應8.5代玻璃基板的廠商。

面板原材料漲價有望延續(xù)到Q3 高端顯示助力龍頭走出周期性

面板行業(yè)現(xiàn)呈現(xiàn)上中下游齊漲的局面，此前市場一直看空面板三季度價格，但目前來看，報價仍然相當平穩(wěn)，且有小幅上漲的空間。據(jù)面板行業(yè)調研機構 WitsView 6月22日發(fā)布的最新報告，6月下旬，電視、筆電及顯示器三大應用面板價格持續(xù)上升，除了55英寸的電視面板和27英寸的顯示器用面板，本月下旬漲幅均超上旬。

面板價格之所以大漲，除了供需因素之外，其實也反映了原材料價格大漲。

Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，今年以來原材料漲幅相當大，面板材料漲價有望延續(xù)到第三季，第二季玻璃基板價格平均漲幅約5-10%，預期第三季漲幅也在5-10%的水準。從玻璃基板供需來看，日本電氣硝子（NEG）和旭硝子（AGC）雖然產(chǎn)能有所恢復，但是還無法全產(chǎn)供貨，玻璃基板的供給缺口仍在，另外一方面，大陸面板廠產(chǎn)能增加，玻璃基板需求攀升，造成第三季玻璃基板仍然緊缺。

不過分析師普遍不看好面板漲價的持續(xù)性，認為2020年Q3起的本輪面板漲價將逐步分化，進入尾聲階段。

黃樂平表示，中長期來看，大尺寸電視面板價格仍將相對堅挺。中信證券分析師徐濤等人6月17日發(fā)布研報指出，往未來看，疫情反復不改經(jīng)濟恢復和產(chǎn)能退出的長期趨勢，疊加海外終端需求向好，品牌補庫帶動需求，同時上游IC及玻璃基板等材料缺口難補價格趨漲，總體大尺寸LCD價格景氣度有望延續(xù)至2021年Q3，但后續(xù)將呈現(xiàn)較小尺寸價格趨穩(wěn)調整、較大尺寸補漲的分化之勢。

京東方董事長陳炎順此前在接受調研時表示，本輪面板價格的回升背景和過程中的特點與以往周期性地上漲是有區(qū)別的，半導體顯示行業(yè)未來會走出周期性的特征，成為確定成長性的行業(yè)。行業(yè)發(fā)展的特征轉為成長性特征后，價格的波動還會存在，但波動的幅度收窄，波動的時間周期會拉長，頭部企業(yè)恢復的彈性會明顯增強。

這一背景下，短期漲價因素之外，面板行業(yè)的中長期邏輯或將更受重視。中高端顯示技術、車載顯示成了開啟未來之門的密鑰，指明了未來TV面板價值提升的技術路徑。

國內廠商中，京東方和TCL等一線龍頭都在LCD產(chǎn)線的基礎上布局了高端顯示技術。