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友達(dá)8.5／8.6代新廠計(jì)劃推遲，調(diào)研機(jī)構(gòu)報(bào)告讖出“前因后果”發(fā)表時(shí)間：2022-08-14 09:23 友達(dá)董事長(zhǎng)彭雙浪近日表示，將推遲后里8.5／8.6代新廠建廠案，今年資本支出預(yù)算下修二成，由原訂新臺(tái)幣450億元下修至新臺(tái)幣360億元，群創(chuàng)今年資本支出預(yù)算仍是新臺(tái)幣260億元。  從面板行業(yè)到各企業(yè)的影響，我們分析下“前因后果”。 野村（Nomura）報(bào)告表示，全球主要顯示器廠商大多在今年第2季出現(xiàn)虧損，考慮到當(dāng)前的局勢(shì)，野村注意到面板制造商正積極改變業(yè)務(wù)計(jì)劃，包括削減利用率、關(guān)閉或減少產(chǎn)能，以及延后新產(chǎn)能擴(kuò)張或新廠成長(zhǎng)，以便在下行周期的環(huán)境中將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。  過(guò)去1周，6分之4的傳統(tǒng)顯示器制造商公布了今年Q2業(yè)績(jī)，其中韓國(guó)2大廠樂(lè)金（LG）和三星（Samsung）因液晶顯示器（LCD）業(yè)務(wù)而面臨虧損，轉(zhuǎn)為專(zhuān)注在有機(jī)發(fā)光二極體（OLED）產(chǎn)品。 中國(guó)臺(tái)灣兩大面板廠友達(dá)、群創(chuàng)也出現(xiàn)營(yíng)收下滑，轉(zhuǎn)盈為虧的情況。友達(dá)Q2營(yíng)收628.8億元臺(tái)幣，季減22.9％，毛利率降至2.74％，稅后虧損56.3億元臺(tái)幣；群創(chuàng)營(yíng)收579億元臺(tái)幣，季減17.1%，毛利率也從Q1的12.3％收窄至1.2％，營(yíng)業(yè)凈損57億元臺(tái)幣。考慮到目前大部分電視面板價(jià)格低于現(xiàn)金成本，野村認(rèn)為整個(gè)市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入虧損狀態(tài)，且這種情況至少會(huì)持續(xù)到Q3。 雖然三星可能將暫停零組件采購(gòu)的期限延長(zhǎng)到8月底，但野村預(yù)計(jì)，產(chǎn)業(yè)將比Q2和今年6月進(jìn)一步削減產(chǎn)能利用率。野村認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)整體利用率，可能會(huì)控制在70％左右，這一數(shù)字是2008年金融危機(jī)以來(lái)最低。 受到三星暫停采購(gòu)以及需求持續(xù)疲軟的影響下，野村預(yù)計(jì)，面板價(jià)格將在Q3進(jìn)一步下行。根據(jù)數(shù)據(jù)和分析，野村估32吋、43吋、55吋電視產(chǎn)品價(jià)格7月將下降3-5％，65吋、75吋電視將月減7-9％；顯示器和筆記型電腦面板價(jià)格降幅則預(yù)計(jì)來(lái)到6-8％。到8月電視面板價(jià)格仍可能持續(xù)下降2-4％，IT產(chǎn)品價(jià)格月減5-6％。鑒于面板價(jià)格的大幅下降，以及產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)的變化，野村認(rèn)為面板價(jià)格正在接近這個(gè)周期的底部，但尚未觸底，預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾個(gè)月發(fā)生。 僅管產(chǎn)業(yè)還未觸底，但野村認(rèn)為，目前已相當(dāng)接近底部。野村也提到，在目前的情勢(shì)下，面板價(jià)格的決定性因素將會(huì)是需求，如果需求復(fù)蘇，面板價(jià)格也預(yù)計(jì)將復(fù)蘇，否則未來(lái)幾季面板仍可能維持在相對(duì)較低的水準(zhǔn)。野村對(duì)整個(gè)顯示器市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎，并等待潛在的需求復(fù)蘇。 考量到產(chǎn)業(yè)景氣前景不明，友達(dá)作出這樣的戰(zhàn)略改變，期待友達(dá)在商顯行業(yè)，能塑造另一個(gè)豐碑。 |